论文导读 | 供应链集中度与审计意见购买

2018-11-30

本期“中国会计学会”公众号为您推送的是发表于《会计研究》2018年第8期的文章:《供应链集中度与审计意见购买》作者:薛 爽   耀友福  王雪方

一、原文摘要

审计意见购买的监管与治理一直是学术界和监管机构所关注的重要问题。本文以2010-2016年中国A股上市公司为样本,运用Lennox(2000)的审计意见购买模型,考察了供应链集中度驱动下的审计意见购买及其影响因素。研究发现,供应商-客户集中度越高,公司越可能进行审计意见购买,从审计意见购买动机看,在与供应商或客户议价能力较低的公司中,供应链集中度驱动的审计意见购买行为更显著;从审计意见购买实现的客观条件看,从总所向分所变更时供应链集中度驱动的审计意见购买更易于实现。进一步研究发现,与供应商或客户共享同一审计师能够减少供应链关系压力下的审计意见购买。本文首次从供应链视角研究了审计意见购买的动因及成功实现审计意见购买的影响因素。

二、选题意义

上市公司审计意见购买会直接损害审计师的独立性和审计质量(Chen et al., 2016),影响会计信息使用者的决策效率及其切身利益,因此审计意见购买成为学术界和监管机构重点关注的问题之一。

现有关于审计意见购买存在性的研究结论并不一致:一部分文献发现公司能够成功实现审计意见购买(Lennox, 2000;吴联生,2005; Chen et al. 2016),另一些则未发现审计意见购买的证据(Krishnan and Stephens, 1994; 陆正飞等,2003)。要验证审计意见购买显然需要首先识别有审计意见购买动机的嫌疑上市公司。大部分文献认为上年获得非标审计意见的公司是潜在的审计意见购买者。除此之外,现有文献较少考虑审计意见购买的其他动因。

本文从供应链集中度的角度,考察其对上市公司审计意见购买的影响。选择供应链关系为切入点,是因为供应商和客户是公司日常生产和经营过程中最基本也是最重要的商业关系。公司与供应商和客户之间存在信息不对称,而审计意见是供应商和客户了解公司财务状况及稳健性的重要信息之一,这使得研究供应链压力下的审计意见购买行为具有重要意义。

理论上,本文从供应链视角为审计意见购买的动因提供了新的经验证据,并将供应链集中度经济后果的研究细化至会计师事务所总所和分所层面,丰富了审计意见购买和供应链管理两方面的研究。实务上,本文的研究结果为投资者、监管机构等识别供应链关系下审计意见购买行为,并进行相应的供应链风险管理提供了重要价值参考。

三、研究方法及逻辑

首先,结合制度经济学的准租理论,分析供应商-客户关系情景下的审计意见购买行为。我们借鉴Lennox(2000)的审计意见购买模型来测度公司审计意见购买动机,同时采用公司年报中披露的“从前五名供应商的合计采购金额占全年采购总额之比例”衡量公司的供应商集中度;用“向前五名客户的合计销售金额占全年销售总额之比例”来衡量公司的客户集中度。

其次,考虑到审计意见购买动机的强弱取决于公司在供应链关系中的地位。本文分别从市场价值和市场份额两个方面来刻画公司在供应链中议价能力的高低,考察了供应链议价能力对供应链集中度驱动的审计意见购买行为的影响。

再次,考虑到审计服务提供方可以是会计师事务所的总所,也可以是分所。分所通常更易向客户妥协。我们区分事务所总所向分所变更和由分所向总所变更两种情形,考察事务所变更方向对供应链集中度驱动下的审计意见购买的影响。方法上采用多元非定序Logit模型进行实证检验。

最后,供应链共同审计师能够降低供应链伙伴间的信息不对称。本文从供应链共同审计师视角,研究共同审计师对供应链集中度驱动下审计意见购买的抑制作用。供应链共同审计师测度方法是看上市公司是否与其前五大供应商(客户)中至少一家聘用同一审计师。

为缓解内生性,我们分别采用了两阶段IV-Probit 模型、Heckman两阶段法、倾向得分匹配法(PSM)和格兰杰因果关系检验(Granger Causality Test)。

四、研究结论

本文实证结果发现:(1)供应商-客户集中度越高,公司进行审计意见购买的概率越大。格兰杰因果关系检验说明较高的供应链集中度是驱动审计意见购买的原因之一。(2)从审计意见购买的动机而言,供应链集中度对审计意见购买行为的驱动作用在供应链议价能力较低的公司中更为显著。(3)从审计意见购买可实现的客观条件看,相比由分所向总所变更的样本,供应链集中度驱动的审计意见购买在由总所向分所变更的样本中更为显著。(4)从供应链共同审计师的治理作用看,与供应商或客户同一审计师能够降低供应链集中度驱动下的审计意见购买行为。

本文从供应链视角为审计意见购买的动因提供了新的经验证据,丰富了供应链管理相关的文献。同时,将审计意见购买研究拓展至会计师事务所由总所向分所变更和分所向总所变更两种情形,深化了审计意见购买的相关研究。此外,同一审计师对于供应链驱动下审计意见购买的治理作用是对共同审计师相关文献的有益补充。本文的发现对供应链集中下审计意见购买行为的监管与治理具有重要启示。

五、未来的研究方向

根据现有的披露要求,供应商和客户的名称无需披露。大部分上市公司未披露供应商或客户的具体名称,因此本文没有考察前五位供应商或客户的关系变化对供应链集中度驱动下的审计意见购买行为的影响。未来如果数据可得,可以进行更为有趣的研究。

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